Il principio guida della manovra è stato quello di proteggere le imprese. Contrario a tassare la ricchezza prodotta dalle aziende il Governo ha deciso di rivolgersi alle banche e di chiedere un contributo sulla rendita accumulata per condizioni di mercato. Questa presa di posizione ha generato tensioni all’interno della maggioranza: da una parte Forza Italia a difesa delle banche, dall’altra la Lega, favorevole a un’ulteriore tassazione nei confronti degli istituti di credito. Diretta e schietta la presidente del Consiglio, Giorgia Meloni: ‘Se su 44 miliardi di profitti nel 2025 le banche ce ne mettono a disposizione circa 5 per aiutare le fasce più deboli della società, credo che possiamo essere soddisfatti noi e che in fin dei conti possano esserlo anche loro’. Per dare un nuovo impulso agli investimenti la legge di Bilancio 2026 prevede un pacchetto di misure che vanno dalla scelta di confermare il credito d’imposta per la Zes unica fino alla reintroduzione del super e iper ammortamento. 

‘Non sono affezionato a nessuna misura particolare’ ha detto il ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti al quale interessa che alla fine i conti tornino. ‘Se poi, ci sono idee migliori per trovare le risorse, ben vengano. Sarei contento’ – ha aggiunto. Il responsabile di via XX Settembre ha assicurato massima collaborazione per le proposte che vengono dalla politica ma ci tiene a precisare che non vanno dimenticate le nuove regole europee sulla spesa netta. Vanno infatti rispettati i saldi che per l’anno prossimo devono essere sostanzialmente in pareggio tra entrate e uscite. La tassa sugli affitti brevi porta 48 milioni nel 2026, 100 a regime. Qualche altra cosa si può trovare anche per compensare l’aumento dell’età pensionabile per militari e forze dell’ordine di tre mesi. Difficile trovare una compensazione per la stretta sui dividendi delle società. Giorgetti vorrebbe anche ridurre le garanzie pubbliche sui prestiti delle banche che impegnano 270 miliardi di fondi pubblici. (Ved. anche Il Sole 24 Ore: ‘Affitti brevi, Giorgetti apre: non è questione di vita o di morte’ – pag. 2 e Italia Oggi: ‘Affitti brevi, incastri pericolosi’ – pag. 27)

Sui dividendi il Governo lavora ai correttivi ma non sarà facile perché la manovra ha previsto nuove entrate per 2,86 miliardi in tre anni. Da questa voce è atteso il 54,3% dei 5,26 miliardi di maggiori tasse messe per le imprese nel calendario 2026/2028. Tutto dipende dalla decisa riduzione dei confini dell’esenzione dalle imposte dirette degli utili redistribuiti, che oggi evita i pagamenti sul 95% dei dividendi. Qui interviene la manovra, che manterrebbe l’esenzione solo nei casi in cui la partecipazione supera la soglia del 10%; per gli altri, l’aliquota ordinaria del 24% colpirebbe tutte le somme girate ai soci, che poi sarebbero ulteriormente tassate al 26% al momento dell’incasso. L’esclusione è nata nel 2003 proprio per evitare questa doppia tassazione e gli effetti a catena in particolare nelle holding, dove l’imposizione scatterebbe in ciascuna delle tappe del cammino, spesso lungo, per arrivare alla capogruppo. 

La stretta sulle compensazioni assestata dalla manovra 2026 mette sotto tiro almeno 140 miliardi di euro, considerando i crediti già maturati e quelli che si consolideranno nel corso del 2025. Oltre 130 miliardi riguardano bonus casa maturati a partire dal 2020 e non ancora utilizzati. Il resto arriva dai crediti maturati nel corso dell’anno attraverso gli investimenti nella Zes del Mezzogiorno e i piani Transizione 4.0 e 5.0. Preoccupate le imprese travolte da una doppia stretta che avrà anche una diversa scansione temporale. Da gennaio 2026 si dimezza da 100 mila a 50 mila euro l’importo dei carichi iscritti a ruolo e non pagati che fa scattare il blocco alla possibilità di utilizzare crediti in compensazione. Da luglio arriva la seconda stretta, venendo allungato, a tutti, il raggio d’azione di un divieto di compensazione già in vigore per banche, intermediari finanziari e imprese di assicurazione e relativo ai bonus casa. Non sarà più possibile compensare crediti fiscali con contributi previdenziali e assistenziali. 

La manovra 2026 prevede alcune misure per contrastare l’evasione Iva. In particolare, l’articolo 25 dispone l’aggiunta dell’art. 54-bis 1 nel Dpr 633/1972 che detta nuove regole per i casi di omessa dichiarazione. La nuova procedura consente all’Agenzia delle Entrate, anche avvalendosi di procedure automatizzate, di liquidare l’imposta dovuta in base alla documentazione elettronica rilevanti ai fini Iva; il debito fiscale viene determinato mettendo a confronto l’Iva a credito risultante dalle fatture elettroniche ricevute con l’Iva a debito emergente dalle fatture elettroniche emesse e dai corrispettivi telematici trasmessi, nonché dagli elementi desumibili dalle comunicazioni dei dati delle liquidazioni periodiche. Questa procedura non consente di tenere in considerazione eventuali crediti Iva pregressi che il contribuente intende utilizzare in compensazione. Queste somme, però, possono essere segnalate. 

L’Agenzia delle Entrate, nella risposta a interpello 273/2025, ha chiarito che i soggetti residenti all’estero non possono considerare la propria abitazione in Italia come la propria ‘abitazione principale’. Pertanto, per i lavori edilizi, che effettuano su questa unità immobiliare, non possono beneficiare della detrazione del 50% per le spese sostenute nel 2025, in luogo della percentuale ordinaria del 36%, prevista per le seconde abitazioni. L’Amministrazione finanziaria ha trattato il caso di una persona fisica residente in Svizzera, presso un immobile che detiene in regime di locazione e regolarmente iscritta all’Aire. Proprio l’iscrizione all’Aire impedisce che l’immobile in Italia possa essere considerato dimora abituale. Per i lavori è possibile beneficiare dell’agevolazione ridotta, quella al 36%. (Ved. anche Italia Oggi: ‘Non residente nell’Aire, ristrutturazione al 36%’ – pag. 29)

La modifica al trattamento fiscale della cessione di azioni proprie prevista nella manovra 2026 rischia di creare forti discrasie con il regime del realizzo controllato su permute di partecipazioni di controllo disciplinato dall’art. 177, comma 1, del Tuir. Il disegno di legge prevede una specifica deroga al principio di derivazione rafforzata per la fattispecie della cessione delle azioni proprie determinando la rilevanza fiscale della relativa plusvalenza, allineandone così il trattamento fiscale a quello delle altre operazioni di cessione. In particolare, la differenza tra il corrispettivo di cessione delle azioni proprie e il costo di acquisto va considerato tra i ricavi imponibili ai fini delle imposte sui redditi. Non è chiaro se questa modifica trovi applicazione anche nel caso di permuta delle azioni proprie, ossia nei casi in cui le stesse siano scambiate in corrispettivo di azioni trasferite da un altro soggetto. 

La tematica delle perdite su crediti presenta profili di elevata complessità sia sotto il profilo interpretativo che dichiarativo. L’art. 106 del Tuir regola le svalutazioni dei crediti commerciali, deducibili entro lo 0,5% annuo fino a un massimo del 5% dei crediti. Le perdite effettive sono invece disciplinate dall’art. 101, deducibili solo per la parte eccedente gli accantonamenti già dedotti. La deducibilità è subordinata alla presenza di elementi certi e precisi, presunti in caso di procedure concorsuali, piani di ristrutturazione, mini crediti scaduti da oltre sei mesi, prescrizione o cancellazione dal bilancio. Il decreto internazionalizzazione 2015 ha chiarito che la deduzione segue l’imputazione in bilancio. In dichiarazione, le perdite e svalutazioni non deducibili trovano collocazione nei righi RF19, RF25, RF31 e Rs65 del quadro RF, con necessità di raccordo tra valori contabili e fiscali. 

Con la risposta a interpello 271/2025 l’Agenzia delle Entrate ha sostenuto che la donazione del diritto di nuda proprietà da un genitore ai suoi due figli, in comunione tra loro, di una quota di partecipazione, corrispondente al 95% del capitale di una Spa o di una Srl non è soggetto a imposta di donazione se ai donatari venga attribuita la maggioranza dei diritti di voto esprimibili nell’assemblea ordinaria. La non soggezione a imposta di donazione dipende esclusivamente dal fatto che la stessa abbia a oggetto una quota di partecipazione dalla quale deriva al donatario il controllo della società, senza che sia rilevante altro dato. Irrilevante che si tratti di una holding e che lo statuto contenga clausole in tema di governance che alterino i rapporti di forza derivanti dall’entità delle quote di partecipazione dei singoli soci. 

La manovra 2026 ripropone la possibilità di cedere in maniera agevolata i beni ai soci. Le snc, sas, e le società di capitali, entro il 30 settembre 2026, potranno trasformarsi in società semplici o assegnare o cedere i beni immobili e beni mobili iscritti in pubblici registri in modo agevolato, mediante il pagamento di una imposta sostitutiva dell’8% (o del 15% se di comodo). Possibile anche estromettere beni a cura delle imprese individuali. Le assegnazioni e le cessioni di beni ai soci, si possono applicare a patto che tutti i soci siano iscritti nel libro soci, ove ancora obbligatorio, alla data del 30 settembre 2025 o che siano iscritti entro 30 giorni dalla data di entrata in vigore della manovra, in forza di un titolo di trasferimento avente data certa anteriore al 1°ottobre 2025; stesse modalità nell’ambito delle trasformazioni agevolate in società semplici. 

Ennesimo rinvio per Plastic e sugar Tax. Il Governo ha deciso di prorogare l’entrata in vigore delle due imposte e di rinunciare a quasi 400 milioni di euro di gettito fiscale. La tassa che colpisce i manufatti in plastica monouso e quella sulle bevande analcoliche zuccherate entreranno in vigore dal 1°gennaio 2027. Il rinvio comporterà meno entrate fiscali pari a 73 milioni di euro per la Plastic Tax e 312 milioni di euro per la Sugar Tax nel solo 2026. Ma il vero punto focale della manovra è la riduzione della seconda aliquota Irpef che dal 35% scende al 33%. Il nuovo schema prevede il 23% per i redditi fino a 28 mila euro, il 33% per quelli compresi tra 28 mila e 50 mila euro e il 43% per i redditi superiori a 50 mila euro. Introdotto anche un correttivo per i contribuenti con reddito complessivo superiore a 200 mila euro; prevista una riduzione di 440 euro sulle detrazioni relative a spese con aliquote del 19%, 26% o 90%, escluse quelle sanitarie.

Lotta al sommerso con le lettere di compliance. Da gennaio prossimo, per due particolari settori commercio e attività alberghiere, l’Inps potrà trasmettere 12 mila comunicazioni. Il tutto è legato all’entrata in vigore a far data sempre dal 1°gennaio 2026 degli Isac, le pagelle contributive. A ricordare l’avvicinarsi dell’entrata in vigore della disposizione è la Relazione 2025 sull’evasione fiscale e contributiva che Italia Oggi anticipa e che è in corso di pubblicazione sul sito del Mef.  Si ricorda che il Dl 160/2024 convertito nella legge n. 190/2024 ha previsto l’introduzione degli ISAC, ovvero degli indicatori statistico-economici elaborati  con dati UniEmens e ISA che entreranno in vigore il prossimo 1°gennaio. Un decreto del min. Lavoro dovrebbe determinare i primi due settori ad alta intensità di evasione contributiva.